Фондовый рынок ММВБ

ММВБ была основана в 1992 году, а в 2004 году на базе Секции фондового рынка ММВБ была создана Фондовая биржа ММВБ.

Торги (подача заявок и заключение сделок с ценными бумагами) на ФБ ММВБ проводятся в соответствии с Правилами проведения торгов по ценным бумагам в Закрытом акционерном обществе «Фондовая биржа ММВБ» в Системе торгов ФБ ММВБ.

Сделки с ценными бумагами заключаются на основании поданных Участниками торгов в Систему торгов заявок на покупку/продажу ценных бумаг. При этом всем Участникам торгов вне зависимости от их физического местонахождения обеспечиваются единые условия и возможности по заключению сделок с ценными бумагами.

В соответствии с Правилами торгов цены в заявках на покупку/продажу акций и инвестиционных паев указываются в российских рублях. Цены в заявках на покупку/продажу облигаций указываются в процентах от номинальной стоимости.

Для обеспечение эффективности и справедливости рынка путем создания условий для добросовестной конкуренции его участников, а также защиты прав и законных интересов инвесторов, на бирже осуществляется мониторинг операций участников торгов с целью выявления действий, имеющих признаки манипулирования ценами, использования служебной информации, нарушения внутренних документов биржи, нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и иных нормативных правовых актов Российской Федерации, а также в целях выявления заявок и сделок, параметры и условия заключения которых подпадают под критерии, позволяющие квалифицировать их как нестандартные, с их последующей проверкой.

Проведение торгов на ФБ ММВБ предусмотрено в следующих режимах:

Каждому из перечисленных режимов торгов соответствуют установленные Правилами торгов типы заявок.

Режим основных торгов состоит из трех периодов торгов: предторгового периода, торговой сессии, послеторгового периода

В предторговом периоде в Систему торгов подаются только лимитные заявки. На основании поданных в предторговый период заявок по каждой ценной бумаге на момент окончания данного периода происходит определение цены предторгового периода, обеспечивающей заключение сделок с наибольшим количеством ценных бумаг, являющихся предметом этих сделок.

В основу механизма торговли в ходе Торговой сессии заложен принцип "Order driven market" — рынок конкурирующих между собой заявок, при котором сделка заключается автоматически при пересечении условий во встречных анонимных заявок.

В послеторговый период происходит сбор заявок Участников торгов и заключение сделок по средневзвешенной цене, определяемой в течение последних 30 минут торговой сессии. При отсутствии в течение последних 30 минут торговой сессии сделок с данной ценной бумагой в качестве цены послеторгового периода используется средневзвешенная цена данной ценной бумаги, в случае отсутствия сделок по данной ценной бумаге цена послеторгового периода не рассчитывается).

Правила выставления заявок и заключения сделок в Режиме торгов «Неполные лоты» аналогичны Режиму основных торгов. К торгам в данном режиме допускаются ценные бумаги, стандартный лот для которых равен ста бумагам.

Заявки по условиям своего выполнения могут быть лимитными и рыночными. Лимитная заявка выражает намерение купить или продать определенное количество указанного в ней финансового инструмента по цене, «не худшей», чем заявленная. Заключение сделки по лимитной заявке осуществляется при пересечении ее ценовых условий с ценовыми условиями заявок противоположной направленности, находящимися в Системе торгов. Рыночная заявка выражает намерение купить или продать определенное количество указанного в ней финансового инструмента по лучшей в данный момент времени цене на рынке. Заключение сделки по рыночной заявке осуществляется только при наличии заявок противоположной направленности.